Ủy ban Đầu tư Kế hoạch Hưu trí Canada (CPPIB) đã hoàn tất ba giao dịch với giá chiết khấu, bán hai tòa tháp ở Vancouver, một khu thương mại ở Nam California và một dự án tái phát triển ở Manhattan, với cổ phiếu ở New York được bán với giá một đô la. giá hấp dẫn chỉ 1$. Tuy nhiên, điều đáng lo ngại hơn là những giao dịch này có thể là ví dụ cho các nhà đầu tư lớn khác đang tìm cách thoát khỏi tình trạng hỗn loạn.
Nhà phân tích John Kim của BMO Capital Markets đã theo dõi các công ty bất động sản. Anh ấy hỏi: "Ai sẽ là người tiếp theo?"
Những lo ngại về tòa nhà văn phòng đã lan rộng trong cộng đồng tài chính quốc tế khi tình trạng làm việc từ xa kéo dài và chi phí vay tăng cao đã làm suy yếu nền tảng kinh tế vốn giúp xây dựng tòa nhà văn phòng trở thành khoản đầu tư tốt ngay từ đầu. Một loạt ngân hàng gần đây đã thừa nhận rằng các khoản vay mà họ thực hiện đối với các tòa nhà văn phòng có thể không bao giờ được hoàn trả đầy đủ, khiến giá cổ phiếu của họ sụt giảm và gây lo ngại về một cuộc khủng hoảng tín dụng rộng hơn.
Tuy nhiên, phép thử thực sự sẽ là giá giao dịch thực tế của các tòa nhà văn phòng, và vì lãi suất bắt đầu tăng nên những ví dụ như vậy rất ít và hiếm, nên các nhà quan sát trong ngành tin rằng các giao dịch chiết khấu như CPPIB là một dấu hiệu đáng lo ngại cho thị trường.
Triển khai lại tiền mặtTheo một người quen thuộc với chiến lược của quỹ này, quỹ hưu trí chưa chủ động rút khỏi thị trường văn phòng nhưng cũng không có kế hoạch tăng lượng nắm giữ văn phòng. Người yêu cầu giấu tên cho biết, nếu một tài sản cần đầu tư thêm, CPPIB có thể bán ngay nó để có thể dồn tiền mặt vào nơi có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn.
Peter Ballon, người đứng đầu bộ phận bất động sản toàn cầu của CPPIB, từ chối bình luận về các giao dịch gần đây nhưng cho biết quỹ này vẫn tiếp tục đầu tư vào các tòa nhà văn phòng, bao gồm tòa tháp 37 tầng mới hoàn thành ở Vancouver.Barron cho biết trong một tuyên bố gửi qua email: "Việc bán hàng là một phần không thể thiếu trong quá trình đầu tư của chúng tôi; khi giá trị tài sản được tối đa hóa, chúng tôi có thể tái phân bổ số tiền thu được sang các tài sản, ngành và thị trường khác, bao gồm cả các tòa nhà văn phòng. Khi chúng tôi nhận được lợi nhuận cao hơn và tốt hơn, chúng tôi sẽ rút lui.”
U4Quỹ trị giá 590,8 tỷ đô la Canada (436,9 tỷ đô la Mỹ) của CPPIB là một trong những quỹ vốn lớn nhất thế giới, với danh mục bất động sản trị giá 41,4 tỷ đô la Canada trải dài từ Stockholm đến Bangalore và bao gồm mọi thứ từ nhà kho, khu phức hợp khoa học đời sống đến các tòa nhà chung cư cho tất cả tài sản các loại. Mặc dù quy mô này giảm thiểu những tổn thất tiềm tàng từ một giao dịch đơn lẻ, nhưng điều đó cũng có nghĩa là ngay cả những thay đổi nhỏ trong việc CPPIB ưu tiên sử dụng văn phòng cũng có thể tạo ra tác động lan tỏa trên thị trường.
tòa nhà ManhattanVào cuối năm ngoái, quỹ đã bán 29% cổ phần của mình trong tòa nhà 360 Park Avenue South ở Manhattan cho một trong những đối tác của mình, Boston Properties, với giá 1 đô la và đối tác này đã đồng ý nhận cổ phần của CPPIB trong phần nợ của dự án. Các nhà đầu tư cùng với quỹ đầu tư quốc gia Singapore GIC Pte. đã mua tòa nhà 20 tầng vào năm 2021 với kế hoạch tái phát triển nó thành không gian làm việc hiện đại.
Boston Properties cho biết vào tháng trước rằng đối tác bán hàng giấu tên của họ đã chi 71 triệu USD cho dự án, nhưng việc cắt đứt quan hệ có nghĩa là công ty không có nghĩa vụ phải chi thêm 46 triệu USD.
Cùng thời gian đó, CPPIB đã bán 45% cổ phần của mình tại khu thương mại Santa Monica, California mà quỹ này cùng sở hữu với Boston Properties với giá 38 triệu USD. Mức giá này rẻ hơn gần 75% so với mức giá CPPIB trả cho phần tài sản của mình vào năm 2018. Giám đốc điều hành Boston Properties, Owen Thomas, cho biết trong một cuộc gọi hội nghị rằng thỏa thuận diễn ra sau khi chủ nhà ký hợp đồng thuê với công ty truyền thông xã hội Snap, yêu cầu chủ nhà phải chi thêm tiền để cải thiện khuôn viên trường.
Không giống như hai tòa tháp ở Vancouver do CPPIB và một quỹ hưu trí khác của Canada đồng sở hữu, các tòa tháp này không yêu cầu khoản đầu tư mới đáng kể và Amazon đã trở thành khách thuê chủ chốt của họ. Tuy nhiên, dữ liệu từ Altus Group cho thấy giá bán tháng trước là khoảng 300 triệu đô la Canada, giảm hơn 20% so với giá đánh giá tài sản năm 2023.
Việc mua bán diễn ra đúng thời điểm với việc hoàn thành vào năm ngoái một tòa nhà văn phòng mới do CPPIB phát triển ở Vancouver với sự hợp tác của cùng một quỹ hưu trí, vì vậy các đối tác dự kiến sẽ đảm bảo sự hiện diện của họ trên thị trường văn phòng Vancouver, một người cho biết quen với suy nghĩ của họ thì mức độ rủi ro tổng thể sẽ không tăng lên.
Về lâu dài, mô hình làm việc kết hợp sẽ hạn chế nhu cầu về không gian văn phòng, trong khi lãi suất cao hơn làm tăng thêm chi phí cần thiết để thu hút và giữ chân người thuê. Vì vậy, ngay cả những tòa nhà văn phòng tốt nhất cũng có thể không thể cạnh tranh với các cơ hội đầu tư ở nơi khác.
Matt Hershey, đối tác tại công ty tư vấn vốn bất động sản Hodes Weill & Associates, tin rằng: “Để đạt được lợi nhuận cao hơn từ việc đầu tư vào tòa nhà văn phòng, bạn phải hiện đại hóa và đầu tư nhiều tiền hơn vào các tòa nhà văn phòng. thua lỗ và tái đầu tư vào các dự án hoạt động tốt hơn.”
(Bài viết này đề cập đến các bài viết có liên quan từ Bloomberg)
Biên tập viên: Nhậm Tử Quân#
自2021年中国开发商大规模出现流动性危机以来，中国出现了一波又一波的房地产危机。到目前为止，当局还未推出大规模的刺激措施来支持开发商，仅采取了一些渐进的行动，试图重振房地产行业，但效果相当有限。
韩国研究机构“全北汽车融合技术研究所”所长李汉国（Lee Hang-koo）说：“重庆工厂持续亏损，中国汽车市场正面临供过于求的问题，没有人愿意高价收购这间工厂。”
周四，拜登在美国中西部竞选时宣布了这一消息。这意味着在关键的大选年，拜登决定反对合并，冒着惹恼商界和日本的风险，以支持工会工人。
U43月12日，中国媒体联系农夫山泉方面，但对方未作任何评论。根据公开信息的不完全统计，自2023年以来，钟睒睒已经卸任了农夫山泉旗下12家公司（存续状态）的法定代表人职务。
一名知情人士说，瑞银认为瑞信通过银行分行销售财富产品的策略与其当前模式不相容，因此从去年10月开始对该财富部门进行裁员。
美国EIA还表示，汽油库存连续第6周下滑，减少570万桶至2.341亿桶，是预期的三倍。较过去5年的同期平均值减少3%。
